La actual recesión ha provocado la primera gran contracción de activos bajo gestión en diez años, con Europa desplazando a Estados Unidos en el mapa de la riqueza mundial. De acuerdo a un informe dado a conocer ayer por el Boston Consulting Group, esta riqueza experimentó un descenso de 11,7%, al reducirse de 104,7 billones de dólares el año 2007, a 92,4 billones de dólares el año 2008.
Según este reporte, que se hace midiendo los activos bajo administración, este es el mayor retroceso desde la segunda guerra mundial, y se requerirán al menos 6 años para volver al nivel del año 2007. La disminución más acentuada se produjo en América del Norte, donde la riqueza se desplomó un 21,8 por ciento el año pasado. Europa experimentó una disminución de 5,8 por ciento respecto al año anterior y América Latina fue la única región donde la riqueza de los activos gestionados creció un 3 por ciento el año pasado. Esto da cuenta de la transformación que ha sufrido el mapa de la riqueza mundial producto de la crisis. Según el BCG también se vieron afectados los centros de riqueza off-shore como Suiza y el Caribe, donde los activos se redujeron a 6,7 billones de dólares, desde los 7,3 billones de 2007. Esto es una caída del 8 por ciento y demuestra la presión que ha comenzado a invadir a los paraísos fiscales, donde los inversionistas basaban su ventaja en la evasión fiscal, demostrando que una vez que estas ventajas se evaporan, también lo hacen los recursos.
La transformación también se ha vivido en el número de hogares millonarios, que se redujo de 11 millones a cerca de 9 millones, con un descenso de 17,8 por ciento. El descenso fue más acentuado en América del Norte (Estados Unidos y Canadá) y Europa, con un 22%. Y aunque Estados Unidos sigue teniendo la mayoría de hogares millonarios, con un total de casi 4 millones, Singapur es el país que tiene la mayor concentración de millonarios, con el 8,5 por ciento de los hogares que disponen de más de un millón de dólares.
Pese a que estos datos son magros, la industria de la gestión de la riqueza ha capeado mejor el temporal que el resto de los sectores financieros. De las 124 instituciones en el estudio de evaluaciòn comparativa de BCG, la mediana del margen de beneficio antes de impuestos disminuyó al 30%, frente al 36,4% el año 2007. Este rendimieto se vio afectado por las pérdidas y los escándalos, que llevó a los clientes a cambiar sus carteras de inversión hacia instrumentos de bajo margen. Esta migración de activos es también responsable de la falta de liquidez que aqueja al sector financiero y que obliga a “hacer más con menos”.
De acuerdo a lo que dice Peter Damish, coautor del informe, la riqueza iniciará una lenta recuperación el próximo año. Si logra una tasa de crecimiento anual del 4 por ciento, podrá volver a sus niveles del año 2007, a fines del año 2013.
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